内幕交易

  • 重要的5个内幕交易规则

    作为投资者,明智的做法是跟踪大型和小型公司的内部人员。毕竟,这些内部人员都是应该比我们其他人更了解他们的业务的高管。使用这些高管作为您股票投资研究的主要工具之一的交易是明智的。如果您在投资时要遵循内幕交易,那么您需要清楚地了解一些重要规则。

    2019年1月4日 81 0 0
  • 什么是内幕交易以及为什么它是非法的

    由于臭名昭着的Martha Stewart / ImClone丑闻最终将国内女主角送入联邦监狱,内幕交易在2003年成为重要头条新闻。尽管有所有报道,许多投资者仍然不确定内幕交易是什么,它是如何运作的,为什么它是如此重要,以及它是如何受到惩罚的。 随着围绕主题的新闻报道,头版文章和纪录片的数量众多,你会认为人们会理解内幕交易是非法的。然而,丑闻不时爆发,导致它重新进入公众意识。一些投资者赚钱的愿望如此强烈,导致他们忽视了旨在保护他们的规则和规定,并使所有投资者保持市场公平。然而,当他们被抓住(最终总是会发生)时,他们将不得不忍受其后果。 内幕交易的定义 当有人谁拥有一个发生内幕交易的信托责任到另一个人,机构,公司,合伙企业,公司或实体使得基于与该信托责任不是提供给普通公众信息的投资决策。这些内幕消息允许他们在某些情况下获利,并避免在其他情况下 损失(在Martha Stewart / ImClone丑闻中,后者恰好就是这种情况)。 如果没有信托义务但是已经犯下了另一种罪行,例如公司间谍活动,也会出现内幕交易。例如,有组织犯罪集团渗透到某些金融或法律机构,可能通过使用计算机病毒或记录设备系统地获取和利用非公开信息,可能会发现内幕交易与相关的其他费用有关。罪行。 信不信由你,内幕交易在二十世纪初并不被视为非法; 事实上,最高法院的一项判决曾称其为“执行”的“特权”。在20世纪20年代的过度行为,随后的去杠杆化十年以及随之而来的公众舆论转变之后,它被禁止,对从事这种做法的人实施严厉的惩罚。 可惩罚内幕交易和不可惩罚内幕交易的例子 定义构成犯罪内幕交易的所有活动比表面上看起来要复杂得多。为了让证券交易委员会(SEC) 起诉某人进行内幕交易,必须考虑多种因素,但他们必须证明的主要事项是被告对公司和/或他有信托义务。或者她打算根据内幕信息亲自从买卖股票中获益。 最高法院的美国与奥哈根的 裁决大大削弱了对信托义务的这种考验 。1988年,James O’Hagan是Dorsey&Whitney律师事务所的律师。在该公司开始代表Grand Metropolitan PLC(计划为Pillsbury提出收购要约)后,O’Hagan先生在该公司收购了大量期权。在收购要约公布后,期权飙升,导致400万美元的收益。在被指控犯有五十七项罪名后,上诉被推翻。 案件最终找到了最高法院,在那里恢复了定罪。 当时的俄克拉荷马州足球教练巴里·斯威泽(Barry Switzer)在他和他的朋友购买了一家石油公司凤凰资源公司(Phoenix Resources)的股票后,于1981年被美国证券交易委员会起诉。当瑞士无意中听到高管之间关于清算业务的谈话时,他正处于一次轨道会议上。他以每股42美元左右的价格购买了该股票,之后以59美元的价格出售,在这个过程中赚了大约98,000美元。由于“缺乏证据”,对他的指控后来被联邦法官驳回。另一方面,根据其他情况下的优先顺序,如果他的一名球员是高管的儿子或女儿,瑞士可能会被罚款并被判入狱,并向他提出了不切实际的提示。 在这种内幕交易案件中,“犯罪”和“幸运”之间的界限似乎几乎完全模糊。 内幕交易的处罚是什么? 根据案件的严重程度,内幕交易处罚通常包括罚款和监禁时间。近年来,美国证券交易委员会已经禁止内幕交易违规者担任任何上市公司的高管。 第16节要求:防范内幕交易 为防止非法内幕交易,1934年“证券交易法”第16条要求当“内幕人士”(定义为所有高级职员,董事和10%所有人)购买公司股票并在六个月内出售时,所有利润必须去公司。通过让内部人员无法从小动作中获益,内幕交易的大部分诱惑都被消除了。公司内部人员还必须披露其所有权变更,包括所有购买和处置股份。

    2019年1月4日 78 0 0
  • 内幕交易如何暗示股市的大动作

    内幕交易往往名声不好,因为人们经常会想到非法活动。然而,如果一个内部人购买股票,如果他购买股票以获得长期资本增值,则不会出错。首席执行官或首席财务官或管理团队成员可以使用自己的资金购买自己公司的股票,而不会违反美国证券交易委员会制定的任何法律或法规。这是因为他们不会对内部信息采取行动,以便在今天购买并在短时间内出售。 当内部人购买他们公司的大量股票时,将会出现大的上行动作 让我问你一个问题: 谁会更了解公司,竞争对手,行业和行业?你还是在公司工作的内部人员? 除非你是一些碰巧了解很多事情的股市天才,否则你最好还是投注公司内部人士。公司官员和管理层也是人。当他们看到从公司获利的机会时,他们会毫不犹豫地在法律范围内这样做。 例如,如果拥有5000万美元净资产的A公司的首席执行官突然投入250​​0万美元现金来购买他公司的股票,公司就会发生一些非常巨大的事情。也许首席执行官知道公司正在不断发展壮大,公司股价将在两年内翻两番。 他们事先知道所有这些因为他们在公众获得之前所拥有的内部信息。永远不要低估处于权威地位的人的权力和知识。 所以你怎么知道CEO何时购买了他公司的股票? 内幕消息显示股市下跌的暗示 另一方面,如果内部人员开始出售他们在公司中拥有的大量股份,那么该公司可能不会做得那么好,这可能是一个危险信号。每当你看到一个内幕交易无缘无故地出售大量股票时,就要对股票进行更深入的研究。 内幕采购报告 值得庆幸的是,美国证券交易委员会已经明确表示,管理职位的任何人都必须在公司的股票中宣布他或她的交易。任何购买公司大量股份的人也会列出他们的名字供公众查看。 当然会有延迟,但这没关系,因为真正购买投资的内部人士不会在不久的将来出售他们的股票。那么在哪里可以获得有关内幕采购的信息? 其中一个最好的地方是去Finviz并点击内幕交易链接查看顶级内幕买卖。 Finviz为我们提供了有关内幕交易的非常有用的信息。他们甚至向我们提供了内幕人士的姓名,他或她所处的位置以及股票的数量和份额以及日期。非常重要的信息可以让你了解内部人员在做什么。 例如,如果你看第一张截图,你可能会注意到马克扎克伯格卖掉了一些股票。为期两天的活动让他获得了超过5000万美元的收入。比我们许多人一生中所做的更多。这种销售重要还是重要?我们大多数人都是,但对于拥有巨额财富的马克·扎克伯格来说,5000万美元是多少?也许他只需要手头的一些现金购买一些东西。这并不意味着Facebook陷入困境。 因此,我们最终必须自己判断买卖交易对公司未来的重要性。 Finviz为你提供了一种图形化方式,可以让你了解最近有内幕消费和内幕销售活动的公司。你可以单击信号选项卡并选择内部买入或卖出,然后会出现带有每日股票图表的股票列表。交易者或投资者可以真正了解内部人士最近交易的股票。 如果股票触底或刚刚开始新的上升趋势并且你不久前看到内幕买盘活动,它可能向我们发出信号,表明内幕人士正在收购股票。未来可能会发生一些有趣的事情。 何时内幕交易或卖出重要? 随着所有内幕交易活动在这么多不同的股票中进行,哪一个很重要哪个不重要?为了知道哪个是你需要了解的每个股票经历的4个阶段。 内部人士在第3阶段和第4阶段初期出售的大量股票对该股票不利 内部人士在第一阶段和第二阶段初期购买的大量股票对股票有利 相当大的数额可能意味着不同的内部人不同的价值。如果一家公司的首席执行官拥有100亿美元的净资产,并且他只购买价值1000万美元的股票,那么这可能没有任何意义。你需要运用常识和判断力。

    2018年12月23日 101 0 0
  • 什么是股票内幕交易以及如何避免它

    当你听到“内幕交易”一词时,你可能会立刻想起像玛莎·斯图尔特这样的人。 但你不必为了这个而有名或有钱。事实上,有可能在不知情的情况下进行内幕交易。 在本文中,我们将看看内幕交易的来龙去脉,以及如何确保你所做的投资高于董事会 – 并且不会在监狱中度过。 什么是内幕交易? 内幕交易是使用尚未公开的信息来执行交易决策的做法。它给交易者带来了不公平的优势,大多数形式的内幕交易都是非法的。许多投资者很想从内幕交易中获得快速回报,但这样做可能很危险。内幕交易由美国证券交易委员会(SEC)定期调查并起诉。 什么构成内幕交易? 投资市场需要投资者获得相同的信息才能有效(即有效的市场假设)。这些市场的目的是奖励能够对他们希望投资的证券进行最佳分析的投资者。但是,有些人选择通过使用其他人无法获得的信息来操纵该系统。 美国证券交易委员会最新的定义将内幕交易概述为“买入或卖出证券,违反信托义务或其他信任和信任关系,同时拥有关于证券的重大非公开信息。内幕交易违规行为还可能包括“小费”此类信息,被“倾斜”的人进行证券交易,以及那些盗用此类信息的人进行证券交易。 内幕交易的典型例子涉及一个斗篷和匕首活动,公司内部的某个人故意将信息传递给然​​后进行交易的局外人。1987年的电影“ 华尔街”以一种帮助美国人了解证券欺诈的性质和后果的方式展示了这个例子。美国证券交易委员会扩大了对内幕交易的定义,以便缩小投资者或组织发现漏洞和逃避惩罚的可能性。内幕交易现在可能涉及许多不同的违法行为,因此投资者如果觉得他们正在做任何看起来很阴暗的事情,如果美国证券交易委员会对他们进行了调查,他们应该保持警惕。 内幕交易形式 内幕交易有多种方式可以进行: 购买证券的组织成员。员工或上市公司的成员处于关键位置,以获取公众无法获得的信息。他们中的一些人根据这些信息买卖证券,并希望在新闻最终发布时从中获利。员工获得股票期权,因此在合法情况下他们可以购买股票。然而,这些规则很复杂,而且内幕交易的法律形式与非内幕交易之间的界限往往模糊不清。 与公司有业务往来的专业人士。银行家,律师,律师助理和经纪人只是能够访问公司客户机密文件的顾问中的一小部分。他们可能会选择滥用这一特权作为通过内幕交易快速赚钱的机会。 朋友,家人和公司员工的熟人。公司员工经常在自己的圈子内共享信息,而不是与华尔街和公众共享。有时这些披露是无辜的,但有时这些披露的目的是允许他们的朋友以其他投资者不具备的优势进行证券交易。员工可以在困难时期提供这些提示以帮助朋友,或者他们可能会要求他们的朋友向他们支付小额奖励。员工可以通过他们的朋友和熟人进行交易,因为他们不太可能被SEC审查而不是员工本身。 政府官员。不同政府机构的官员可以通过履行职责获取机密信息。他们可以利用这些信息进行内幕交易。 黑客,公司间谍和其他小偷。聪明的犯罪分子找到了许多方法来获取他们可以用来进行证券欺诈的公司信息。 内幕交易如何调查和起诉? 内幕交易通常通过市场监督系统来识别。美国证券交易委员会监控证券市场并跟踪它们的异常交易模 他们很少通过提示或投诉来制作。 一旦确定了异常模式,美国证券交易委员会就会大力追求他们认为可能涉及的任何人。他们获得财务记录和窃听的保证金,并找到任何其他方法来追查他们所采取的证据。如果发现足够的证据指控某人进行内幕交易,那么这些人将被逮捕并将案件移交给美国检察官。 内幕交易就像任何其他刑事案件一样被起诉。任何被判犯有内幕交易罪的人都可被处以最高500万美元的罚款和最高20年的监禁。但是,这些罪行的实际判决通常要少得多。在纽约,几乎一半被判刑的人不必在狱中度过任何时间。 确保你不会意外地进行内幕交易 无辜的投资者可能会意外进行内幕交易。你可以采取一些预防措施,以确保你在美国证券交易委员会的规定范围内行事,并且不会使自己面临起诉风险或丢失你可能持有的任何交易许可证。以下是一些建议: 当你收到有关安全性的信息时,请观察你提出的问题。你需要注意的是,在进行交易之前,不要以引发某人泄露机密信息的方式来表达问题。同样重要的是,你不要给人留下你正在寻找那种信息的印象。这样做可以让你遇到与实际进行内部交易一样多的麻烦。 检查你的来源。如果你所关联的任何人在你进行交易之前为你提供信息,请确保你可以通过公开信息找到相同的信息。如果你在其他地方找不到这些信息,你可能不想进行交易。 当你收到与你的投资组合相关的信息时,如果你不确定是否公开,请向相关机构报告。这可以帮助证明你无意谨慎使用内幕信息并且你有诚实的意图。 确定向你提供信息的人何时违反了违规行为。这是一个红旗,你听到的信息是你不应该的。此外,如果他们签署了保密协议并提供信息,那么内幕交易的后果就更糟。确保你了解他们传递给你的信息以及该信息是否以可能违反内幕交易法规的方式传递。 确保与你交易的每个人都明确内幕交易政策。你可能要对团队中任何其他人的行为负责。制定政策和协议,确保没有人在证券法律范围之外进行交易。 小心你如何偿还恩惠。你可能处于可以访问雇主或与你合作过的公司的内幕信息的情况。如果有人之前对你有所帮助,请确保你小心翼翼地报答这种恩惠。不要提供敏感信息。如果你这样做,你就像他们一样犯了证券欺诈罪。 内幕交易实例 许多人因内幕交易被起诉,尽管有些案件比其他案件受到更多宣传。一些较着名的内幕交易案例包括: 伊万·博斯基。伊万·博斯基(Ivan Boesky)在20世纪80年代是一个套利者,他从收购中获得了数百万美元。在他收购要约之前,他打算买断的公司的股票价值会大幅增加。有时,他会在提出建议之前购买股票,并等待这些股票的价值增加。最终,Merrill Lynch告知美国证券交易委员会,有人似乎泄露了信息。这个人是Dennis Levine,Boesky帮助他策划骗局的人之一。在美国证券交易委员会审核了莱文在海外的银行账户后,莱文放弃了博斯基,后者随后提出了辩诉交易,以换取较轻的判决。他支付了1亿美元的罚款并被判处三年半监禁,其中他曾服刑两年。有人声称这部电影的主要对手华尔街,Gordon Gekko,以Ivan Boesky为基础,但这种联系只能部分地完成。实际上,Gekko在20世纪80年代受到许多交易员的启发,他们承诺进行证券欺诈。 艾伯特威金。阿尔伯特·威金在大萧条时期担任大通国民银行行长。他在自己的公司卖空股票,这将是今天非常严重的证券欺诈行为。他继续推动他的公司破产。由于20世纪20年代没有针对内幕交易的法律,他从未被指控犯罪。他甚至从他破坏的那家银行获得养老金,但公众对他所做的事情的愤怒使他决定拒绝。在此期间,Wiggin和像他一样的男人是“证券交易法”被引入的原因。 玛莎斯图尔特。Martha Stewart可能是过去十年中最经典的内幕交易案例之一。她倾向于知道FDA何时会对某种药物作出特定的决定。后来,发现她收到了当时她的经纪人彼得·巴科诺维奇的一些信息。她可以看到,ImClone提供的新药将被FDA拒绝并在股票下跌前卖掉她的股票。当发现她有一份预先存在的卖单时,她被起诉并被判犯有证券欺诈罪。她在一个联邦监狱呆了五个月,并且有两年的监督释放。 R. Foster Winans。R. Foster Winans是“华尔街日报”的专栏作家。他的建议得到了很好的尊重,并且倾向于提高他所涵盖股票的价格。他被发现泄露了他将要报道给经纪人的故事的信息,他们可以在他的专栏实际发表之前进行交易。很难发现Winans正在销售内幕信息,因为他真的只是在卖自己的意见。然而,美国证券交易委员会能够发现他的内容实际上是华尔街日报的财产,并且他正在披露重要信息。这一先例意味着他可能被定罪,但法律允许华尔街日报根据其故事中的信息进行交易。 最后 内幕交易行为是一种严重的犯罪行为。在你想要根据非公开信息交易证券之前,你应该了解这样做的后果。你可能在狱中度过长达25年的时间,被抓的可能性比你想象的要高很多。如果专业投资者和财务经理被判犯有证券欺诈罪,你应该尽一切可能避免这些指控。

    2018年12月18日 70 0 0
  • 什么是内幕交易,会被受到什么处罚

    内幕交易是指在拥有尚未公开信息的重要信息时购买或出售上市公司证券的做法。重要信息是指可能对投资者决定是否购买或出售证券的决定产生重大影响的任何和所有信息。 通过非公开信息,我们的意思是信息在公共领域不合法,并且只有少数与信息直接相关的人拥有。内部人员的一个例子可能是企业高管或政府中有人在公开发布之前获得经济报告的人。 有关内幕交易的详细规则很复杂,通常因国家而异。在不同的司法管辖区,“内幕人士”的定义可能会有很大差异。有些人可能会遵循狭隘的定义,只考虑公司内部的人员可以直接获取信息作为“内幕”。另一方面,有些人也可能认为与公司官员有关的人是“内部人”。 内幕交易的假设例子 公司的首席执行官将有关收购公司的重要信息泄露给拥有公司大量股权的朋友。在信息公开之前,朋友对信息采取行动并出售其所有股份。 一名政府雇员根据他的知识采取行动,通过一项新法规,这将使糖出口公司受益并在法规成为公众知识之前购买其股份。 一名高级员工无意中听到有关合并的一些谈话,并了解其市场影响,因此在其父亲的账户中购买公司的股份。 内幕交易的现实案例 玛莎·斯图尔特 当发现FDA拒绝其新的抗癌药物时,ImClone的股票急剧下跌。即使在股价下跌之后,首席执行官Samuel Waskal的家人似乎也未受影响。收到预先拒绝通知后,玛莎斯图尔特在股票交易价格在50美元区间时卖掉了她持有的股票,随后该股票在接下来的几个月内跌至10美元。她被迫辞去公司首席执行官职务,瓦斯卡尔被判入狱七年以上,2003年被罚款430万美元。 2.信实工业 印度证券交易委员会一年内禁止RIL进入衍生品行业,并对该公司征收罚款。交易所监管机构指控该公司通过在其法律允许的交易限额上修改法规以及降低其在现金市场的股票价格来赚取利润。 3. Joseph Nacchio 约瑟夫·纳奇奥(Joseph Nacchio)通过向市场抛售股票赚取了5000万美元,同时在他知道公司面临严重问题的时候,作为Qwest Communications的首席执行官向股东提供了积极的财务预测。他于2007年被定罪。 4. Yoshiaki Murakami 2006年,Yoshiaki Murakami通过使用有关Livedoor的非公开材料信息获得了2550万美元,Livedoor是一家计划收购Nippon Broadcasting 5%股份的金融服务公司。他的基金根据这些信息采取行动并购买了200万股。 拉杰拉贾拉特南 Raj Rajaratnam通过与其他交易员,对冲基金经理以及IBM,英特尔公司和麦肯锡公司的主要员工交换提示,作为亿万富翁对冲基金经理赚了大约6000万美元。他被判犯有2009年的14项阴谋和欺诈罪。罚款9280万美元。 内幕交易的处罚 如果某人陷入内幕交易,他可能会被送进监狱,被罚款或两者兼而有之。根据美国证券交易委员会的说法,对内幕交易的定罪可能导致最高罚款500万美元和最高20年的监禁。

    2018年10月30日 90 0 0