牛市

  • 如何交易看涨和看跌股市

    看涨和看跌股市,即牛市与熊市,熊市定义为一年内市场平均值下跌20%或以上。它是从收盘低位到收盘高位测量的。一般来说,这些市场类型发生在经济衰退期间,当悲观主义克服时。成功的关键是使用可在各种条件下产生利润的策略和想法。这需要统一,纪律,注意力和利用恐惧和贪婪的技巧。 在熊市获利的方法 残骸是为那些知道如何使用正确工具的人赚钱的机会。这些选项将帮助您在熊市中赚钱: 空头头寸 当您卖出您不拥有的股票时,可以采取空头头寸(也称为卖空交易),希望股票将来会下跌。如果按预期方式运作且股价下跌,您必须以较低价格买入这些股票以弥补空头头寸。 卖出期权 卖出期权是指在未来的特定日期(称为到期日)之前以突击价格出售股票的权利。随着股票价格下跌,您可以执行以较高执行价格出售股票的权利,也可以卖出看跌期权,看跌期权随着股票价格的下跌而增加。 短期ETF 短期交易所交易基金(ETF),也称逆ETF,产生的收益与指数相反。例如,如果该指数飙升25%,那么与纳斯达克100相反的ETF将下跌约25%。但如果指数下跌25%,ETF将同等上涨。这种反向关系使短期/反向ETF适合希望从市场低迷中获利的投资者。 在牛市中获利的方法 当证券价格上涨速度快于整体平均汇率时,就会出现牛市。这些市场类型受经济增长期和投资者乐观情绪的影响。以下是新兴股票市场的一些合适工具: 多头头寸 多头意味着购买股票或任何其他证券,期望其价格上涨。总的目标是以低价购买股票并以超过您支付的价格出售。差异表示您的利润。 看涨期权 看涨期权是指在指定日期之前以一定价格购买股票的权利。支付溢价的看涨期权买方预计股票的价格会上涨,而看涨期权卖方预测它会下跌。如果股票价格上涨,期权买方可以行使以较低价格购买股票的权利,然后在公开市场上以更高的价格出售。期权买方还可以在公开市场交易看涨期权以获取利润,假设股票高于执行价格。 交易所交易基金(ETF) 大多数ETF遵循市场平均水平,例如  道琼斯工业平均指数(DJIA)或标准普尔500指数(标准普尔500指数)和类似股票的交易。通常,交易价格和运营费用较低,并且不需要资产最低限额。ETF寻求复制他们所遵循的指数的变动。例如,如果标准普尔500指数上涨10%,则基于该指数的ETF将上涨大致相同的数量。

    2019年1月3日 32 0 0
  • 尽管市场充斥投资者的悲观情绪,高盛仍认为2019年是牛市

    普遍的看空给股票投资者带来了阴影,因为他们担心一长串的负面力量,包括利率上升,贸易战,劳动力成本上升,通货膨胀和其他力量。但高盛预测,牛市不仅将持续到2019年,而且会带来大幅上涨。高盛明年对标准普尔500指数有三种情况,根据他们最新的美国周刊Kickstart报告,他们给两个看涨情况的概率明显高于一个看跌情况,如下所述。值得注意的是,他们的看跌情况只是温和的。 高盛风险上升的3种情景 标准普尔500指数上涨15%至3,000:50%的可能性 标准普尔500指数上涨30%至3,400:20%的可能性 标准普尔500指数下跌4%至2,500:30%的可能性 资料来源:高盛; 截至12月14日 对投资者的意义 让我们首先解决投资者的看跌情绪。“最近的客户会议记录显示,许多投资者认为美国经济将在2020年陷入衰退,”高曼表示。“投资者关注的一个重要原因源于这样一个事实,即自1928年以来,标准普尔500指数在经济衰退开始前的25%中下降了10%以上,”高盛写道。报告指出,在经济衰退开始前6至9个月,市盈率趋于高峰,“我们的下行情景2500反映了投资者开始对2019年底潜在的2020年经济衰退定价的可能性”。 市场的焦虑可能源于这样一个事实,即近年来许多新投资者已经被稳定的牛市收益所破坏,伴随着2018年之前相对较少的深度或长期逆转。这些投资者已被两次修正 10%或更多标准普尔500指数今年迄今为止温和下跌2.8%。 面对经济的基本力量,这些担忧也随之而来。高盛表示,“我们预计美国经济增长将会放缓,但多年来仍会保持积极态势。” 注意到标准普尔500指数的收入增长趋于跟随GDP增长,他们估计标准普尔500指数的销售额将在2019年增长5%,以EPS计算的收益将增长6%。高盛为其基数和上行案件分配了更高的概率,因为他们预计强劲的经济数据将持续到2019年末的就业,工资和企业盈利以及其他基本面。 投资者保持看涨也是另一个重要原因。“在牛市结束时,股票收益率通常较强,而不是缓慢回升。自1930年以来,股票在过去两年中的回报率中位数为35%,而在达到经济衰退前的12个月中则为16%。 “。 然而,有一点远非确定的是2019年的股票估值水平,高盛表示这是该公司三种情景的主要差异。其投影向前P / E比在S&P 500年终2019的是估计在基础案例收益(约3%今天的水平以上)16次,在上侧的情况下的18倍,并在下行的情况下的14倍。 展望未来 尽管高盛乐观,但经济扩张和牛市的长短以及关税和通胀压力上升等负面基本因素都表明风险正在增加。作为结果,高盛建议投资者去增持的公用事业和通讯服务类股,这往往当GDP减速至跑赢大市。 它们也支持许多信息技术公司,除了半导体股票之外,它们往往具有“特殊的增长概况,而不是经济活动的速度”,因此尽管整体经济放缓,但可能会表现优异。相比之下,他们建议投资者减轻这些在经济放缓时趋于滞后的行业,如非必需消费品,工业,材料和房地产。

    2018年12月19日 36 0 0
  • 什么是长期熊市(定义和图表)以及如何在熊市投资股票

    自2009年3月的低点以来,股市已上涨约90%。请注意,这一反弹是在57%的急剧下降之后。尽管如此,鉴于过去两年的涨幅,一些分析师怎能说我们仍然处于长期熊市中? 牛市与熊队 对于那些不熟悉股票市场术语的人来说,牛市是主要趋势向上的趋势。熊市意味着股价下跌。长期趋势通常指的是长期趋势,而周期性趋势则反映短期市场动能。因此,你可以在较大的长期熊市中拥有一个周期性的牛市,反之亦然。 在长期牛市中,价格通常走高,偶尔会出现浅层修正。你会认为长期熊市正好相反,价格稳步走低,受到一些周期性牛市的冲击。然而,真正的长期熊市的变化却截然不同。 长期熊市看起来更像是一种锯齿形,而是向上和向下的急剧移动,最终以较低的价格水平结束,而不是从图表的左上角到右下方的直线移动  。 我们现在处于长期熊市中吗? 如果你在过去10年左右的时间里一直关注市场,那么这种模式应该非常熟悉。事实上,在过去的100年里,我们经历了许多长期的熊市。如果你相信我们目前处于其中,那么这将是本世纪的第四个。看看下面的图表,由瑞银技术分析师Peter Lee提供: 有些人不可避免地会有不同意见,但我在营地里说我们处于一个始于2000年的长期熊市,可能会持续到2020年左右。自2000年以来,我们看到股票市场出现大量波动,上行和下行。所有这些波动的结果?标准普尔500指数下跌约12%。这就是长期熊市的样子。 如何不投资长期熊市 在长期熊市中,买入并持有可能是最糟糕的做法,特别是如果你计划在一个熊市中退休。你可能最终需要利用你的投资,因为他们的价值已经下降最多,你可能没有足够的时间来弥补你的损失。 如何投资长期熊市 第一步是认识到你手上有一个长期的熊市。一旦你这样做了,一个更积极的方法在长期熊市中效果最好。你需要准备买入和卖出以锁定收益并减少短期损失。 回顾一些方法将有助于你明智地进行投资,而不会像疯狂的日间交易者那样粘在你的电脑屏幕上: 1.核心和卫星方法 这种方法涉及更保守和积极的方法的组合。在保守方面,被称为“核心”,你将选择一组指数ETF或共同基金,这些ETF或共同基金将有效模仿大型市场,让你接触潜在的股票上行空间,同时最大限度地降低个股的固有风险。在更积极的一面,投资组合的“卫星”部分将包括你可以根据其优势选择的个别股票或证券,可能使用基本或技术分析。鉴于这种投资风格相关的风险,你还需要做好准备,更积极地交易这些股票。例如,你可能选择在大幅反弹后卖出,或者在股价下跌时买入更多。通过这种方法,你还可以根据你的投资风险承受能力不断重新分配核心和卫星产品组合。 2.常规重新平衡 即使是最被动的投资者通常每年至少重新平衡一次。例如,假设你的首选个人投资组合资产分配类似于50%的股票,30%的债券和20%的现金,但你的股票涨幅如此之大,以至于它们现在占你投资组合的60%(这在像长期熊市一样波动的市场)。你应该简单地卖掉你的一些股票投资,以回到50%的目标。 3.做好功课并保持自信 与投资任何类型的市场一样,确保做好功课,并且有理由支持你的任何投资。正如沃伦巴菲特告诉你的那样,任何投资都只能与它背后的研究一样好。通过做出明智的投资决策,你也有信心做出重要的买卖决策,而不是在最关键的时刻被冻结,这是任何长期熊市的重要技能。

    2018年12月18日 43 0 0
  • 什么是牛市与熊市?这不仅仅是关于价格

    如果你听到足够受欢迎的投资者发言,你会注意到人们倾向于将与市场相关的问题归为两类:看涨或看跌。就好像在市场中发生的一切都发生在这两个神话般的图标的注视下:公牛和熊。 作为华尔街最流行的两个数字,牛市和熊市代表市场周期的两个方面:市场上涨(牛市)和市场下跌(熊市)。对许多人来说,它们象征着对立市场力量之间的永久斗争: 上升与下降 购买与销售 经济扩张与经济萎缩 市场乐观与市场悲观情绪 牛市和熊市定义 区分这两个概念可能看起来很简单。在某种程度上,它是。但是牛市与熊市的更详细的特征是什么? 深入挖掘可能最初导致你进入模糊的领域。例如,如果你对定义进行了快速的互联网搜索,你可能会发现多头的价格是价格上涨,鼓励购买,而空头则以价格下跌为特征,鼓励卖出。这是一个很好的开始。但是让我们更具体一点。 首先,看涨的市场并不一定是一头成熟的牛市,看跌的市场并不一定是一头成熟的熊市。你可能已经听过这些用来描述价格变动的条款:“该股票的价格行为看涨,”或“该行业的预测看跌。” 但是,当人们使用这些术语时,他们是指一般的市场,还是他们在谈论特定的股票,行业,行业或资产类别?换句话说,一个市场的一部分在低迷市场中是“看涨”还是在高端市场中“看跌”?答案是肯定的,这可能会引起投资者的一些困惑。 让我们用一个例子来分解它。 看跌恐慌:公牛打扮成熊 在牛市期间股价上涨。但他们的崛起通常并不遵循直线 – 事实上,它几乎从未这样做过。相反,价格向上曲折。它们上下起伏,有时这些波动可能极不稳定。但最终,在牛市中,价值涨幅超过跌幅。 当股市在多头期间下跌时,下跌被称为“修正”。但是有关修正的事情是,当它们发生时,你永远无法确定股票是否会实际上恢复。更糟糕的是,一些修正可能会突然而且非常陡峭,下降10%或更多。简而言之,它们可能令人恐惧。 但是,虽然修正是“看跌”事件,但它们并不一定表明市场开始下跌。据说,牛市上涨了一个“担忧之墙”,这是指在市场上涨过程中可能会引起投资者恐慌的纠正 – 导致少数人放弃其资产。 但如果“看跌”或“看涨”这两个术语可以用来描述市场走势而不指定真正的熊市或牛市,那真实的东西是什么呢? 什么是牛市? 牛市可以被定义为持续和从根本上推动股票价值增长的时期。这些市场通常与经济增长,证券需求增加以及广泛积极的投资者情绪有关。 加强经济。当经济状况良好时,就业水平普遍较高,人们有更多的钱可花。当消费者购买量增加时,随着利润增加,企业往往表现良好。积极的盈利增长往往会吸引投资者。随着销售和投资资金的增加,公司可以通过雇佣更多员工,投资新项目,资源或基础设施来扩大收入,或者他们可以采取其他措施来进一步保护或扩展其业务。 证券需求增加。在牛市中,投资者对股票的需求增加。当需求相对于供应增加时,投资者可能愿意支付更高的价格来购买股票。当足够的投资者先后抬高价格购买股票时,股价往往会上涨。这是另一种看待它的方式:在高端市场中,投资者愿意为公司产生的每一美元收益相继“支付更多”。这可能会增加股票的市盈率(P / E)。因此,多头通常被认为是市盈率扩张的时期。 积极的投资者情绪。牛市通常被认为是乐观的时期,投资者预计市场上升趋势会继续。 什么是熊市? 熊市通常被定义为从根本上推动的市场下跌20%或更多。这样的市场可能与经济疲软,证券大幅清算以及投资者普遍消极情绪相吻合。 经济疲软。 在经济疲软 – 可能会或可能不会陷入衰退(经济衰退和空头并不总是重合)的情况下 – 消费者支出减少,反过来又会减少商业收入。收益下降可能会对投资者的股票估值产生负面影响。 清算证券。 当出售的股票数量超过购买数量时,股票价格就会下跌。他们的市盈率下降,股票经历了一段时间的市盈率萎缩。如果整体市场价值贬值20%或更多,它可能是一个真正的熊市。 负面的投资者情绪。 随着股价下跌,这些市场往往会引起投资者的恐慌。有些人可能将其股票出售给现金或固定收益证券; 其他人可能会对参与市场感到沮丧。 市场趋势 可能难以识别,更不用说预测了。(事实上​​,预测几乎是不可能的。)但除了基础知识之外,还要掌握细微差别,你可以更好地区分真正的熊市与牛市。  

    2018年12月17日 55 0 0
  • 牛市中常用的交易策略是什么

    投资者在牛市中使用的四种常见交易策略是买入并持有; 增加购买和持有; 回撤增加; 全面交易。 买入并持有 这是最简单的策略,被被动投资者利用。它仅针对持续牛市的利润。一旦在市场中建立多头头寸,投资者只需保持头寸,直到他们看到明确且明确无误的市场逆转迹象结束牛市。 增加购买和持有 这种策略适用于更积极,更积极的投资者。随着牛市的继续,他们希望增加他们的持股和利润。它涉及为股票或共同基金的每个“x”增加量购买额外的股票。例如,当股票价格每股增加5美元时,投资者决定购买额外股票。当股票价格达到60美元,65美元等时,他或她购买原本以55美元购买的股票的额外股票。该策略一直持续到股票达到预定水平,例如100美元,或者直到投资者看到市场看跌的迹象。出。 回调加仓 更具侵略性的投资者,那些寻求大幅增加持股并以最优惠的价格投资的投资者,在牛市期间注意回撤或向下修正。当这种回撤发生时,投资者在回调时买入额外股票,预计市场将恢复上升趋势,为其提供额外的盈利股。例如,在股票从每股50美元涨至75美元后,投资者在回撤时购买额外股票,回落至60美元至65美元左右。 波段交易 最激进的投资者试图从整体牛市中的中期波动高点和低点交易中获利,利用买入和卖空头寸随市场来回移动赚取额外利润。这些投资者更积极地参与监控市场和交易。他们要么遵循市场分析师的建议,要么使用他们自己的图表,特别注意动量指标,指出在确定的支撑位或阻力位上超买或超卖情况。 当他们看到市场暂时突破的迹象时,他们会退出多头头寸并启动卖空仓位,这些仓位可能会从向下修正中获利。当技术指标显示修正即将结束并且市场即将恢复其整体上升趋势时,他们会关闭其卖空头寸并启动新的买入头寸。他们重复买入多头,获利和卖空的过程,然后在出现重大市场调整时再次获取空头头寸并再次买入。因为他们认识到存在整体的长期上升趋势,他们可能会采取比卖出头寸更大的买入头寸,从而在一般牛市的方向上加权交易。

    2018年12月14日 33 0 0
  • 在牛市中抛售股票:有趣的历史教训

    市场上涨,他们也下跌。有点像重力:如果你把苹果扔到空中,它最终会回落。 除此之外,这与市场不完全一致。当然,它们确实上下波动,但长期趋势正在上升。即使你考虑通货膨胀对股票的影响,随着时间的推移,至少会出现一些上升趋势。当你在现实中加入复合可能是一个很大的好处时,股票的更高回报率可以理解为一个吸引许多人长期时间的地方。 所以股票往往会长期上涨,并提供与低风险车辆相比非常好的回报率。我们知道。但是什么时候股票上涨了一段时间?换句话说,股市在牛市中的风险是否更大? 我想到了这一点,因为在撰写本文时,美国股市已达到历史高位。自然,在长期牛市中,往往会有相当多的人开始变得娇气。换句话说,他们想知道地板何时会从地板下降,价格会下跌。 有人说,当别人贪婪时,我们应该害怕,当别人害怕时,我们应该贪婪。我不是来自奥马哈的甲骨文(远非它!),但也许我们应该小心避免在牛市中  过于恐惧。也许我们可以稍微保持这种贪婪。 正如我在这里偶尔所做的那样,我拉出并分析了一些历史股票数据来解决这个问题。在这种情况下,我从历史的标准普尔500指数中获取了超过63年的数据 – 从1950年1月到2013年11月。根据这些可用数据,我分析了牛市背景下市场价格的年度年度变化。这是我发现的: 发现#1:股市往往会在强劲的一年里继续走强 你如何定义“强劲的一年?”在这种情况下,我将其定义为一年的回报率为20%或更高。自1950年以来,已有17个这样的全年。 在强劲的牛市年度之后的一年中,股票平均收益率接近11%! 所以,如果你在一年中碰巧非常好 – 有牛市的话 – 那么下一年也会有强劲的表现。现在,这些都是平均值,而且随后几年都很糟糕。没有连胜永远!但有些是好的,显然近11%的平均值非常稳固 发现#2:在强劲的2年期后,股票仍然不会自动下跌 所以,我们在前一个发现中讨论了一年。如果我们将它扩展到2年强大怎么办?在这种情况下,我们将一个强大的2年期定义为一个期间,在此期间总计增加35%。自1950年以来,有13个这样的2年时间段。 在2年牛市表现之后的一年中,股票平均回报率略高于4%。  因此,经过2年高于平均水平的回报,事情往往会重新回到地球。然而,这并不是说大约4%的回报是完全的灾难。有更糟糕的“安全”替代方案,但应该指出的是,对于股票而言,存在一系列好的和坏的年份。 这两项研究结果有何意义?  我认为这是一个值得学习的教训,仅仅因为股票在1年或2年的过程中上涨了很多,并不意味着它们已经准备好开始崩溃了。当然,从强势年份到2年强势集体可以降低后续强劲回报的可能性。然而,显然,牛市的寿命通常比规避风险的投资者更长。

    2018年12月13日 34 0 0
  • 简单的牛市交易策略

    牛市定义,当市场预期在一段较长时间内继续走高产生牛市。讨论股票时主要描述牛市,但它可能与债券,商品,期货或外汇市场有关。当对证券或证券组的需求超过正常的供需规律时,就会出现牛市。这种需求推高了价格。 为什么称它为牛市? “牛市”这个词用来形容市场,因为牛市通过推动他们的咆哮来攻击。因此,推动动作类似于市场的向上移动。另外,当牛市一起跑,他们这样做而不回头并全力以赴。这也是市场的心态,因为交易员和投机者为了快速收益而试图跳上乐队的旅行。 牛市的特征 牛市伴随着许多标识符。以下是一些例子: 高市盈率 无尽的新闻和媒体对市场的报道 每次连续高位后的边际回撤 近期牛市 最近有一些牛市。最值得注意的是Sensex的反弹,从2005年6月的7,000上涨到2008年初的21,000多。另一个牛市发生在石油市场,一桶石油从60美元涨到150美元大约18美元。个月。 牛市 看涨指标 我们如何知道股票是否真的看涨?为了得到这个问题的答案,交易者经常使用不同的交易指标。 看涨股票往往有更高的底部和更高的顶部在图表上。这是股票看涨的基本指标。如果你看到股票有更高的高点和更高的低点,那么下一个高点的可能性也会更高。 牛市 以上是2014年,2015年和2016年Facebook的日线图。 图像上的蓝线表示股票的顶部和底部。 看到Facebook不断在图表上创造更高的顶部和更高的底部。这意味着Facebook处于强劲的上升趋势中。 另一个指标是最常用于衡量看涨股票的指标,是一个强劲的上升趋势线。 趋势线由一条线组成,穿过上升底部的底部。 只要价格不低于趋势线,使用趋势线的最佳做法是保持看涨。 看涨上升线 以上是亚马逊的日线图。该图表涵盖2016年2月至2016年8月期间。 图像显示了一个整齐地包含底部的看涨趋势线。 该股票也在上涨的过程中创造了更高的价格。 突然之间,每次高潮都开始失去强度。 这意味着看涨趋势可能会被打断。AMZN然后打破趋势线(红色圆圈),这表明增加可能会中断。 牛市交易策略 同样,确认看涨趋势的一个好方法是使用趋势线指标。 在价格行动第三次触及一条线并且在看涨方向反弹后确认牛市。如果你发现这种情况,你可以购买股票。 建议你在反弹时创建的底部下方设置止损订单。 毕竟,你需要确保你的交易免受意外的价格变动。 然后,如果股票开始增加,只要价格位于趋势的上方,你就需要保持交易。如果你看到一个蜡烛收盘低于趋势线,你需要在假设牛市可能被中断的情况下平仓。 下一张图片将向你展示如何应用这种看涨交易策略: 牛市交易策略 这是亚马逊的图表。我们建议你在从绿色看涨趋势线第三次反弹时买入AMZN。交易止损应该放在趋势线的第三个底部正下方,如图所示。 之后还有四次与看涨趋势线的互动。前三个导致了新的看涨冲动。与绿色看涨趋势线的最后一次互动导致突破。它显示在红色圆圈中。当价格行动向下突破绿色看涨趋势时,你应该关闭交易。 看空市场 既然你熟悉看涨市场,我们应该接近硬币的看跌方面。 看跌价格走势再次由供应与各自资产需求之间的相关性引起。当股票供应高于其相对需求时,股票价格趋于下降。 当股票占据较低的顶部和较低的底部时,股票看跌。以这种方式,看跌趋势线与看涨趋势线的行为方式相同,但方向相反。 牛市与熊市 移动的便利性由一条线组成,该线在零水平之上和之下波动。较高的正EOM值表明价格相对容易增加。这意味着股票可能会向上趋势。 与此相反,较低的负EOM值意味着库存相对容易减少。在这种情况下,安全性可能趋于下降。 易于移动与趋势线指示器完美结合。因此,我现在将向你展示如何将两种工具结合使用以创建有利可图的交易策略: 牛市与熊市 你可以在上面看到2015年12月至2016年4月期间惠普的日线图。 惠普开始降价。在与看跌趋势线的第三次交互之后,我们在图表上看到看跌信号。与此同时,EOM指标从零水平向下反弹。这让我们看到价格相对容易下降的信号。因此,我们卖出股票,并在创建的顶部上方设置止损订单。 后来,价格走势打破了趋势线。同时,EOM指示器切换到零电平以上。这意味着价格相对容易上涨。因此,我们在假设股票价值会上涨的情况下结束我们的交易。 然后我们建立一个看涨趋势线。价格走势从最初的趋势反弹三次。 在第三次触摸时,EOM线已经高于零水平。这意味着股票已经相对容易地增加。因此,我们购买HPQ,止损位于底部。 当股票向下突破看涨趋势线时,EOM线已经在下跌。这意味着股票减少了看涨行动的便利性。因此,我们关闭交易并收取利润。 看跌股票和看涨股票之间的区别 从技术面来看,看跌股票和看涨股票之间没有区别。如你所见,看涨和看跌趋势看起来都是一样的。 结论 当需求高于供应时,股票看涨。 “看涨”这个名字来自牛市的自然本能,用它的角来推动其敌人的上层。 看涨市场的一些特征是: 高市盈率 无尽的新闻和媒体对市场的报道 每次连续高位后的边际回撤 当买盘压力高于卖压时,股票看涨。 你可以通过低买高卖来从牛市赚钱。价格差异决定了你的利润。 两个基本的看涨市场指标是: 较高的高点和较高的低点 看涨趋势线 基本的看涨趋势线交易策略是: 当股票从一条线反弹第三次时买入。 在反弹时刻创建的底部下方设置止损。 在价格行动突破看跌趋势看涨趋势线的那一刻收集你的利润。 看跌市场与看涨市场相反。 当股票价值下跌时,股票看跌。 看跌股票的买盘压力大于买入压力。 看跌股票占据较低的上限和较低的高点。 通过正确识别每个价格波动,你可以从看涨和看跌市场中获利。你可以借助趋势线和易于移动指标以及趋势线来完成此操作: 当价格从第三次趋势反弹并且EOM给出相应的价值时开放交易。 在反弹时创建的顶部/底部之外设置止损。 当价格突破高/低EOM值支持的趋势时关闭交易。 从长远来看,大多数股票可能会增加。

    2018年12月11日 33 0 0
  • 看涨在股票交易中意味着什么

    股票交易者和投资者经常使用行话,例如看涨或看跌,来表达经济观点。了解交易术语可以让你与其他交易者沟通并理解新闻故事和分析片段。看涨和看跌是两种最常用的交易术语。你可以使用这些条款来总结股票市场的当前特征,或者对股票市场的未来前景提供意见。 看涨和看跌 说你看涨表明你有信心股票价格会上涨。表明你看跌的信号恰恰相反:你认为股价会下跌。这些术语可以指个人股票或更广泛的主题,例如整个股票市场,石油价格,债券或整个经济。 牛市特征 牛市是股价上涨的时期,可持续数月至数年。股价上涨通常伴随着公众对股票的兴趣增加以及大多数投资者对经济的积极前景。在牛市期间,大多数交易员和分析师看涨。在牛市期间,成交量或每天有多少股易手,通常也会增加。 牛市例子 牛市一直在历史上发生,随后是对负面市场(也称为熊市)的修正。从1982年到2000年,过去几十年中最大的牛市之一持续了18年。在此期间,道琼斯工业平均指数(美国30只大型股指数)增长了十倍以上,从800到高位11,014.70。由于投资者涌入新科技股,预计股价的上涨将持续,因此90年代的互联网泡沫在很大程度上是由于大幅增长所致。 分析方法 因此,在牛市期间,投资者会赚钱,知道何时牛市正在进行对于利用它来说至关重要。事后看来,牛市很容易被发现,但当它刚刚开始时就不那么明显了。投资者和分析师使用工具来确定何时牛市正在进行中。技术分析师利用主要历史价格图表形成股市意见,寻找股指上涨而不会回落至近期价格低点以下的修正。只要上涨进展,牛市就在进行中。

    2018年12月7日 35 0 0
  • 趋势跟踪对股票不起作用

    有一个很好的理由可以解释为什么大多数专业人士将类似趋势跟随股票的模型称为动量模型。这不仅仅是一个聪明的品牌重塑,它真的是一个非常不同的游戏。盲目地坚持宗教信仰,忽视任何现实世界的证据,攻击任何提出与口头禅之后趋势不同的想法的人不仅不专业,而且是彻头彻尾的危险。 我打赌你想知道这篇文章的标题。毕竟,我在我的业务中使用基于趋势跟踪逻辑的定量模型,这些模型在我自己的业务中是相当大规模的。我多年来一直使用的一些模型在单一股票上产生非常有吸引力的回报。那我为什么要写这样一个挑衅的头衔呢?它不仅可以让你点击它(虽然它有效,不是吗?)。似乎有些人在这样的标题后停止阅读,只是进行一次全面的反击,而不必费心阅读或理解其余部分。好吧,我猜他们已经不再读了,所以让我们来看看真正的交易吧。 如果你在股票上应用标准趋势跟随模型,你将会失败。 这里的操作词是“标准”。相比之下,期货的趋势非常容易。对股票策略进行建模要复杂得多。大多数人只是忽略了困难的部分,并希望最好。这不是一个明智的做法。对股票进行真正适当的策略建模可能超出了大多数零售交易者的预算和技术能力。 即使你的模型正确,你也不能像期货那样对待股票。有一些关键差异,需要你调整你的期望和方法。 股票是现金工具,需要资金。你对可以拍摄的曝光量有明确的限制。你不再有现金池存放在政府。你不能让你的客户资金为他的管理账户20%,为一百万名账户提供200,000。 股票是一个非常同质的群体。内部关联是巨大的。他们都会同时上下起伏,但会有一些变化。在牛市中,它们都会上升。在熊市中,它们都会下跌。多样化变得不那么重要了。无论如何,你最终主要交易beta。这可能没问题,但是如果你认为自己是一个在牛市中买入高价β股票的好股票选择者,那么当公牛离场时你会感到非常惊讶。 熊市中股票易于迅速波动扩张。你整齐计算的风险测量结果可以快速实现。突然之间所有那些做得非常好的股票都在同时遭遇重创。 当你开始在新的低点进入空头时,股票往往会大幅上涨,尽管是暂时的。当你被迫关闭头寸而不是让你的投资组合受到打击时,他们会倒退。单一股权游戏的短边是标准趋势跟随模型的真正噩梦。 适当的股票建模策略需要总回报序列和股息细节。你需要分析总回报系列,交易价格序列并制定有关如何处理股息的逻辑。 单一股票策略中存活偏差的可能性很大。如果你对标准普尔500股票的策略进行了十年的反对,那么基于目前的标准普尔500指数成分股,你将得到一个极度扭曲的图景。其中许多股票都在指数中,因为它们的价格大幅上涨。他们以前不在。当他们有这些回报时,他们不会在你的雷达上。检查你的数据。 在单一股票上应用标准趋势跟踪模型是愚蠢的。无论你使用突破渠道,移动平均线还是其他指标都无关紧要。上下切换参数无济于事。那些说你应该在股票上应用标准趋势模型的人也往往是缺乏专业交易或量化建模经验的人,但是不要让他们阻止他们以几千美元的价格向不知情的零售交易商出售已经不存在的交易系统。流行。 在股票上应用标准趋势跟踪模型的最常见论据是基于轶事证据和经典谬误。第一种方式是指出一些对冲基金似乎正在做得很好,当然不知道他们如何调整股票模型,或者指出某人的堂兄变得富有。对冲基金肯定不会对单一股票运行标准趋势模型,尽管通常将其称为趋势或动量策略来简化营销推广。我可以向你保证,真正的对冲基金更为复杂,并且充分意识到股票的特殊情况。至于堂兄,好吧,继续轶事证据一切皆有可能。显然,也有人在金融占星术上进行了gazillions交易。 谬误通常是提到几千%的股票,以及跟随模型的趋势如何完全抓住这一点。当然,当它是一个很小的上限时,忽略了覆盖该股票的可能性,在此过程中你会被忽略很多次,这个股票的分配与那些做得不太好的股票相比,大量的简化了。真实世界。这个论点集中在头寸水平,而在专业方面,我们只关注投资组合水平的结果。 趋势跟随真的不适用于股票吗? 如果你愿意调整你的模型并做一些接近动量交易的事情,你会做得很好。但回报预期与期货不一样。并不是说它必然更低,这不是重点。但你会更加依赖股市的整体状况。你不能指望在2008年杀人,因为据说你所有的股票做空。如果真实的世界像那样工作会很好。 我如何知道以下标准趋势对股票不起作用?除了失去多样化和杠杆优势的常识论证之外,还有相当多的实际经验证据。我这样做是为了谋生。我没有理由说某些东西有效或无效,除非这是基于经验和研究。我在世界上每个主要指数上模拟了数千次趋势跟踪模型的迭代。我已经到达了可以工作的模型和没有的模型。标准趋势模型没有。 那么可以采取哪些措施来推动股票走势? 1.不要做空。杀死你的策略的短路。如果必须,用短索引覆盖替换它。 2.考虑整个市场的状况。你不能在熊市中持续多久并期望获利。 3.建立排名方法以选择最佳股票。不要交换你在新闻中阅读或从朋友那里听到的股票。自动分析大量股票并选择最佳股票。 单一股票市场波动可能会随着时间的推 重新平衡你的头寸规模。 5.交易较少仓位的股票。恩,那就对了。反直觉不是吗?不要误以为你有50个股票比20个更多样化。他们都是beta赌注,你只需要将个人事件风险降低到合理的水平。除此之外,进一步的多样化将使你的结果恶化。不相信我?运行模型的几百次迭代并告诉我你找到了什么。 6.期待在牛市中获得丰厚回报,并希望在熊市中尽可能减少你的策略损失。 关于交易方法的宗教教条除了系统推销员之外没有任何帮助。将自己视为趋势追随者是危险的。一种更务实的方式是将自己视为一个系统化的交易者。调查哪些有效,哪些有效。趋势跟踪是一个伟大的概念,但非常了解其局限性。使你的规则适应现实,并在需要时覆盖卫星策略。努力工作,定量建模,研究和实用主义将帮助你实现目标。

    2018年12月5日 30 0 0
  • 美国股市牛市周期是否已进入末期

    有没有人告诉过你,美国上市的许多公司的股价都需要进行深度调整?同样,道琼斯工业指数(道琼斯工业指数)在过去几周内一天下跌500至800点,你有没有听到或看到有人恐慌?那么,大多数投资者会看到像这样的头条新闻感到不安。在这样的时期,投资者被迫在毯子下面进行抛售和畏缩。在这些混乱的时刻,更重要的是要关注市场基本面,收益,最重要的是,要控制一个人的情绪。 美国工业股票未达预期 为了解决这个问题,人们不必进一步观察,而是要关注有关收益公告的财经新闻门户网站的每日头条新闻。首先,我们有PPG工业公司,一家化学品制造商,在截至2018年9月的最新季度报告每股收益1.45美元,超过市场普遍预期的每股1.43美元。然而,每股收益(EPS)仍然低于一年前每股1.52美元。管理层警告说,不断上涨的材料成本和美中贸易战的负面影响可能会抑制今年的利润空间。 快进到10月23日,像3M和卡特彼勒这样的道指成份股报告了令人沮丧的盈利预期。在结果公布后,后者的股价跌幅超过10%,只是在收盘前下跌7.5%之前回升。卡特彼勒管理层在财报电话会议上称,由于钢材价格和关税上涨,其运营受到材料和运费成本上涨的负面影响。根据CNBC的报道, 今年迄今为止,卡特彼勒的股价已经下跌了21.9%(年初至今)。 PPG,WW Grainger,卡特彼勒,3M和其他几种工业型股票等工业型股票的共同主题是:1)材料成本较高; 2)美中贸易紧张局势; 3)劳动力市场紧张; 4)地缘政治的不确定性。 技术分析:工业精选行业SPDR ETF(XLI) 工业选择行业SPDR ETF(XLI)的一年日图表是波音,3M,卡特彼勒和霍尼韦尔国际公司等几家大型工业股票的代表。 我在图表上突出了两个圈子,注意到ETF价格的主要低点,即70美元到71美元左右。ETF突破了几个技术支撑位,包括50天,100天和200天移动平均线(MA),并且有可能突破70美元以下的低点。此外,似乎没有短期价格反弹表明ETF价格可能会大幅回升。 SPDR标准普尔500指数ETF信托如何表现 同样,我们使用SPDR标准普尔500指数ETF(SPY)来检验更广泛的市场,以了解整个美国市场将走向何方。在下图中,我们将使用一年的日线图,这次结合斐波纳契回撤水平来检查要注意的关键技术水平。 随着减税计划的开始,自4月初开始,ETF股价自4月初开始大幅上涨。当ETF价格接近50天和100日均线时,已经有几次收盘。首先,我们看到5月初突破50天以上,100天均线为270美元。此后,该指数自5月份开始连续上涨,5月底出现轻微下跌,6月ETF收盘接近或低于270美元支撑位。 上涨趋势似乎是连续的,直到9月中旬ETF升至293.94美元的高点,并且在10月初快速撤退时,它成功地保持了涨势直到9月底。这一次,跌幅似乎非常陡峭,并且在10月23日突破了关键技术百分位水平78%,60%,50%和现在38.2%的水平273.98美元。 跌破50秋天个百分点的水平是关键点之一,注意是否有人为以下任何指导,技术分析(TA)。这可能表明ETF价格持续下跌的可能性非常大,任何短期价格反弹都可能被解释为“死猫反弹”。然而,如果ETF设法超过275美元的第50 个百分点水平并且在可持续的时间段内保持在上方,那么深度修正的所有赌注都将被取消。 投资者应该担心市场回旋吗? 我们认为应该清楚的是,自2009年初金融危机结束以来,美国市场正在进入一个大幅上升的市场,进入后期周期牛市。我们已经看到美国减税对企业盈利的积极影响,以及低失业率和更高的生产率。然而,必须结束所谓的“金发姑娘”市场环境,在经济加速的同时,通胀水平受到抑制。 由于现在的利率上升,在持续的贸易紧张局势中,正如预期的盈利公告所反映的那样,从消费者,工人到公司的全面预期是很正常的。负收益结果也反映在美国股市目前的波动中。但是,人们应该看到市场机会可用,因为几个基本面强势公司的股票价格因疲弱的市场情绪而被抛售。

    2018年12月5日 43 0 0
  • 牛市结束时股市会发生什么变化

    毫无疑问,你知道2017年和2018年是广泛股票市场创纪录的年份。虽然整个1月创下历史新高后,2018年经历了6个月的暴跌,但修正很快结束,道琼斯指数在9月底和10月初达到新高。 在股市牛市中,投资者很少费心去寻找其他地方。尽管存在诸多逆风,但2017年黄金价格上涨,甚至主要银行机构也看好其未来前景。但大多数主流投资者并没有太多关注黄金,因为他们在股票投资组合中看到了如此多的绿色。 即使我被股市牛市的一些数据所影响: 道琼斯指数在2017年创下历史新高71次。平均来说,创新高点的频率高于一周一次。在2018年,情况有所放缓,但截至10月初,它仍然创下15个历史新高。 在其近90年的历史中,标准普尔500指数有史以来第一次在2017年每月上涨。从历史上看,今年11个月仅有四年的涨幅。 标准普尔2017年最大的回调是2.8%,是1995年以来最小的回调。 从2018年开始,标准普尔500指数在五个交易日中均出现上涨,创下每日新高。该指数最后一次开盘至少连续五次创下历史新高是1964年。这一趋势持续到8月份,标准普尔指数再创历史新高。很快它将成为历史上最长的牛市 – 如果它还没有到你读这篇文章的时候。 正如迈克在其2018年的预测中所指出的那样,CAPE(周期性调整后的价格 – 收益)比率现已达到1999年的水平,这是100多年来数据中的第二高水平。CAPE现在仅在1929年有更高的读数。 这一切都引出了一个问题:牛市即将结束吗?这正是市场在其顶点附近看到的那种泡沫行为,所以这绝对是一个谨慎的问题。我们都知道牛市中的股票会发生什么 – 它们会继续上涨。但是当公牛失去它的角时呢?当牛市达到顶峰时,这一年即将到来。在熊市的第一年,历史可能会发生什么? 我们从1900年开始为标准普尔指数中的所有牛市挖掘数据,然后检查在每个牛市结束后的第一年发生的事情。换句话说,熊市的第一年在牛市的最后一年之后是什么样子?如果今年最终成为牛市的高峰期,这可能是有用的数据。 这是历史所展示的。 牛市结束后熊市的第一年表现 我们可以从这些数据和当前市场中学到什么?考虑: 虽然熊市第一年的下跌幅度差异很大,但可以看出,平均而言,标准普尔指数在去年牛市之后立即下跌了16%。这与市场在最后一个“牛年”中的平均收益率达到了16%,尽管特定市场在最终年度收益与第一年亏损之间几乎没有相关性。 此外,请注意,仅有四个案例的下降以个位数衡量 – 所有其他案件均为两位数损失,最大的是大萧条开始时损失的33%。 迈克马洛尼认为,即将到来的高估股票开始下跌的那一年即将到来。如果迈克是正确的,那么下降幅度可能高于历史平均水平。这是因为,正如之前所指出的,这是历史上最长的牛市的边缘,并且有很多被高估的股票。 在那种环境下,黄金可能会做些什么?我们之前已经证明,在大多数最大的股市崩盘中,黄金已经成为缓冲 – 并且获得了支撑。 对我们来说,最重要的是我们认为一个重大转变即将来临 – 不仅仅是价格过高的股票,债券和房地产市场,而是全球许多中央银行家滥用的货币。一旦这个过程开始,主流将转向人类最古老的大规模货币形式,我们的耐心和预见将会得到回报。

    2018年11月21日 37 0 0
  • 历史上最长的牛市对经济和投资意味着什么

    在昨日收盘时,美国股市周三标志着历史上最长的牛市:3,543天。 在美国金融危机之后,标准普尔500指数在2009年3月见底。从那时起,库存增长了300%以上。 标准普尔500指数上一次持续上涨的时间是从1990年到2000年。 这一历史性标志在很大程度上具有象征意义,但它确实为投资者提供了重新评估市场长期健康状况并重新评估其未来战略的机会。 什么是牛市? 牛市是股市上涨的趋势。当股市下跌时,它与熊市相反。 一般来说,当股票跌幅超过其价值的20%时,市场被认为已经从牛市变为熊市。 尽管市场经历了一些波动,但自2009年以来一直没有大幅下跌。 2月份,道琼斯工业平均指数创下历史最大单日跌幅,下跌1,175点,即4.6%。 除了这个例外,“波动率一直低得令人惊讶,”Boombustology的作者Vikram Mansharamani表示:在他们爆发之前发现金融泡沫。 他将市场的稳定性归因于被动投资,这种策略试图通过减少每日或短期交易的数量来最大化回报。相反,投资者试图与道琼斯工业平均指数等长期趋势相匹配。 抛开波动性,整体而言,股市表现良好。这是因为牛市和熊市是由较长的趋势而不是每日的股票走势来定义的。 (有趣的事实:目前还不清楚牛市和熊市的名称来自哪里,但最受欢迎的理论之一是它们是基于多头和空头的攻击方式 – 一头公牛向上推动它的角向上而不是一只熊猛击它的爪子。 ) 我们应该很快就会出现衰退吗? 仅仅因为美国经历了这么长时间的牛市,并不意味着熊市即将到来。 “所有的市场周期都会结束,但当你看到经济的基本面时,他们仍然很强大,”Drake&Associates的认证财务规划师兼首席执行官Tony Drake说。 这个牛市可能持续更长时间的一个原因是它从这么低的一点开始。2009年,库存损失超过其价值的50%。道琼斯工业指数跌至1997年以来的最低点。 这意味着,股市有很大的增长空间,尽管经历了经济衰退前的水平,但仍有空间可以运行。 稳定性本身会产生不稳定性 它会让人们期待稳定的回报和低估风险,直到它们变得如此压倒性以至于完全逆转。另一方面,Mansharamani警告说,自满可能是有害的。 “稳定本身会产生不稳定性,”Mansharamani说。“它让人们期待稳定的回报和低估风险,直到它们变得如此压倒性,以至于完全逆转。” 到目前为止,市场已经摆脱了许多风险,包括关税,货币战,利率上升和特朗普政府的政治动荡。 周三道琼斯指数和标准普尔500指数略有下跌,可能是因为总统唐纳德特朗普的前私人律师迈克尔科恩对联邦罪行认罪,而前特朗普竞选主席保罗马纳福特因八项税务欺诈罪被判有罪。但跌幅微乎其微,另一个主要指数纳斯达克指数收盘走高。 还有一个重要的注意事项。古老的谚语仍然是正确的:股市不是经济。 因此,即使经济状况良好,股市也并非总是如此。 你应该改变投资吗? 首先,重要的是要指出只有55%的美国人在股票市场投资,所以如果股市表现良好或很差,许多人的财务状况不会直接受到影响。 其次,对于持有股票的人来说,每个投资者都是不同的,所以财务顾问说人们应该总是根据具体情况评估他们的计划。 也就是说,德雷克表示,美国老年人应该遵循普遍接受的建议,即通过将更多资金转移到债券而不是股票来降低风险,因为他们需要在不久的将来开始提取部分投资。 另一方面,年轻的美国人在拿出退休储蓄之前可能会经历几个牛市和熊市,因此他们需要根据长期投资进行投资。 但是,如果很快出现调整,年轻投资者可以做一件事。 德雷克说:“有一些现金在场外并将其视为一笔交易,这很棒。” “因为我们知道它会在某个时候反弹,所以投入资金。”

    2018年11月21日 29 0 0
  • 牛市与熊市的区别是什么

    有不少初学投资者会询问什么是牛市,什么是熊市?它与投资规则有什么关系? 什么是牛市? 牛市的定义是市场在一段时间内大幅上涨。随着市场开始上涨,股票市场变得越来越贪婪。你看到越来越多的人在想,“哦,是的,让我们把钱投入市场,因为它正在上升。” 什么是熊市? 熊市的定义恰恰与牛市相反。这是一个季度市场逐渐下降约20%的市场。这标志着一个熊市,当这种情况发生时,人们开始真的害怕将钱投入股市。那是因为他们不知道如何投资规则#1的风格。 牛市对熊市 重要的是要记住,牛市的特点是普遍的乐观情绪和积极的增长,这往往会催化贪婪。熊市与普遍的下跌感有关,这往往会在股东的心中灌输恐惧。作为规则第一的投资者,我们采取与投资公众相反的方式 – 当涉及到牛市与熊市时 – 并通过在熊市期间以低价找到优质股票并在牛市中重新获得其价值时出售来充分利用其情绪。 如何将规则#1用于牛市和熊市 投资规则#1是关于利用恐惧和贪婪。我们喜欢在有恐惧的时候买。换句话说,当市场下跌时,我们喜欢成为买家。当市场上涨时,我们喜欢成为卖家。 在投资规则#1中要理解的关键是我们几乎完全与大多数人在市场中移动的方式相反。我们利用多头和空头。 大多数人在熊市中感到非常害怕或紧张,我们希望以5美元的价格购买10美元的钞票。这就像去跳蚤市场,一切都在销售,我们真的很兴奋。 有时候我们会被问到:“如果你购买股票怎么办?它会下降更多?” 当我们购买时,我们希望股票下降更多! 我们喜欢在库存下降时购买更多。当股票再次上涨时,很好,因为那是我们开始收集利润的时候。 结论 总而言之,在熊市或牛市中,我们几乎与其他所有人在做的完全相反。作为规则#1投资者,我们喜欢利用牛市和熊市。

    2018年11月21日 44 0 0