股票赎回和回购有何不同

当一家公司希望股东交出部分股份以进行现金支付时,它有两种选择:它可以赎回或回购股票。

股票回购是指发行股票的公司从股东手中回购股份。在回购或回购期间 ,公司向股东支付 每股市值。通过回购,公司可以直接在公开市场或股东处购买股票。股票回购是向股东返还现金的一种流行方法 。

赎回是指公司要求股东将部分股份出售给公司。对于公司赎回股票,它必须预先规定这些股票是可赎回或可赎回的。可赎回股票具有固定的 看涨期权价格,即公司同意在赎回时向股东支付的每股价格。通话价格设定为股票发行的开始。

赎回或回购

由于多种原因,公司可以选择回购而不是赎回。当股票交易价格低于可赎回股票的价格时,公司可以通过股票回购从股东手中购买股票,从而以较低的每股成本获得股票。作为一种激励,公司可能会以高于当前市场的价格回购股票,但低于可赎回股票的看涨价格。

一家公司可能会回购股票,目的是减少流通股,从而增加每股收益或 每股盈利。因此,回购通常会通过减少已发行股票的供应来提高股价。当股票价格较低时,公司也可能采取买入低价,卖出高价策略,并在以后转售股票时赚取利润。

有时,该公司回购足够的股份以重新获得 大股东地位,这是通过拥有超过50%的已发行股票获得的。大股东可以主导投票并对公司的方向施加重大影响。

例子

一家公司已发行可赎回 优先股 ,每股收费150美元,并已选择赎回其中一部分。但是,该股票的市场交易价格为120美元。该公司的高管可能会选择 回购股票,而不是支付与赎回相关的每股30美元的溢价。如果公司无法找到愿意卖家,它总是可以使用兑换作为后备。

相反,如果一家公司目前对已发行股票支付3%的股息率,但拥有可赎回的股票,该股票具有较高的股息率,该公司可能会选择以更高的股息率赎回更昂贵的股票。发行可赎回股票的一个好处是,如果他们选择在以后回购股票,它可以给予公司灵活性。

公司有时可以像投资者那样买卖股票。如果公司的执行管理层认为他们的股票被低估,他们可能会选择以感知折扣价回购股票。如果股票价格在未来升值,公司可以选择以较高的每股价格发行股票,与原始回购价格相比,从销售中获得收益。

总结

回购涉及公司回购股票,无论是在公开市场还是直接从股东手中回购。与强制赎回不同,通过回购将股票回售给公司是自愿的。然而,赎回通常会向投资者支付报价中的溢价,部分补偿他们赎回股票的风险。

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