什么是股票股息

股票股息是公司股东以股票的额外股份形式作为现金支付的替代品向股东分配的。

股息 是指公司现有股东的股权资产分配。股票股息是现金支付的替代方案,现金支付是最常见的股息分配方法。

股息分配的类型

股票股利是标准现金股息的众多实物变化之一。其他方法包括财产分红,分配股息的公司债券,不同公司的债券,政府债券,应收账款和本票。

虽然从股东的角度来看,现金股息似乎是最方便的方法,但股票股息对于收到付款的股东以及分配股息的公司或其他法人实体都有其自身的优势。

虽然很少有股票会有分配股票股息的政策,但大多数股票将决定支付股票分配作为对特定财务状况或公司财务策略的回应。一般而言,当公司存在现金流量问题或手头现金不足以支付正常现金股息时,公司将使用股票股利作为现金分配替代品。

股票股利的利弊

股票红利的主要优点是双重的。收到股息的股东的优势在于国税局(IRS)将股票股息视为股票分割。因此,投资者在收到股票分红的年度不承担任何纳税义务。纳税义务仅在投资者出售其股票时发生。但是,在这一点上,适用的税率是资本收益率,低于适用于所有现金股息分配的所得税率,而不是合格股息,而这些股息总是以资本收益率征税。

股票分红对于分配股息的股权也是有利的。当一家公司发现自己缺少现金时,该公司可能会诉诸于发行额外股份并将这些新股发行给股东而不是现金支付。

此外,公司可能会使用股票股息分配来降低其股价。通过发行其股票的额外股份,公司可以在不改变公司总价值的情况下降低股价。有时,公司的管理层可能希望降低股价,以鼓励现有股东通过降低其市盈率来持有其现有股票或吸引新投资者。

股票股息分配向股东提供投资回报,公司不必借现金或耗尽现金头寸。股息支付的股票类型在重组交易和公司合并中也很常见。

股票股息分配稀释了现有股票,这意味着额外股票降低了每股价格,因为公司的总价值分布在更多的股票上。但是,股东以股息形式获得额外股份的稀释金额。净效应是个人投资者持有的股票总价值没有变化。即使使用现金分配,股票价格也会在股票除息当天按每股股息金额调低。

分配频率

虽然企业可以按照他们选择的任何时间间隔分配股息,但大多数公司会定期支付股息,例如季度或月度。由于他们通常每年报告两次财务报告,欧洲公司也赞成半年度股息分配计划。

与现金对应方一样,股息支付可以遵循任何分配频率。由于公司通常使用股票股息分配来应对其现金流量,因此这种类型的股息支付通常不遵循既定的时间表。但是,如果能够选择,大多数公司将设定与其财务报告计划一致的分配时间表。


股息指标

虽然分配方法不同,但用于评估现金股息的指标同样适用于股票股息。因此,无论是否将股息分配作为现金或公司股票的股票,投资者都应考虑股息收益率,股息支付率,连续股息加息记录等。此外,股息分配周期中的重要日期和它们在规划股息组合策略中的重要性保持不变。

其他考虑因素

额外发行股票数量不超过先前已发行股票25%的股票股息称为“小股票股息”。或者,增加超过25%新股的分配是“大股票股息”。但是,大量股票股息在技术上是股票分割,应该如此处理。

许多业余投资者可能不熟悉股票股息,甚至可能被他们吓倒。本文旨在通过提供一些基本定义和解释来弥补知识差距,这些定义和解释阐明股票股利分配,这是与公司股东分享公司收益的另一种方法。虽然非常类似于他们更知名的兄弟 – 现金股息 – 股票分配几乎没有其他细微差别,投资者在投资和兑现头寸时必须牢记这些细微差别。

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